產經觀點

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全球新代工趨勢給台灣企業的機會與策略性思考 (二)

觀察家 　於　2001/03/15 14:57

發表內容：

二、知己知彼，EMS 公司贏的策略

　　(一)前六大 EMS 公司爆炸性的成長

　　EMS 產業前六大公司 1995 至 2000 年平均年成長為 77%，其中年成長最高依次為：

※SANMINA(SANM)※（ 500%）
※FLEXTRONICS※ （ 275%）
※SOLECTRON※ （117%)
※JABIL CIRCUIT※（82%）
※SCI Systems※（42%）
※CELESTICA※ (39%）

　　(二)Flextronics V.S. 台灣本國企業模範廠商宏電(Acer)

　　之前，在「EMS 企業綜合分析與給台灣產業的啟示」中我們已介紹過 EMS 龍頭大廠 Solectron 成功的市場策略，這次我們介紹在華爾街分析師眼中是極為耀眼的明日之星 Flextronics 。

　　1995 年 Flextronics 營業額為 5 億美元，相較同期台灣本國企業的模範廠商宏電(Acer)只有四分之一。 Flextronics 2000 年營收躍升為 97.78 億美元，預估 2001 年營收 155 億美元；而台灣本國企業的宏碁 (Acer)，1999 年營收為 41 億美元（1282.43億台幣為約估值），2000 年為 48 億美元（約1500 億台幣）。

Flextronics 由不到宏碁的四分之一的規模，在五年內，更大大超越台灣本國企業宏電 (Acer)，是宏電 (Acer)企業規模的 2.1 倍！

　　根據 2000 年 9 月 23 日台灣本國宏碁電腦集團總經理林憲銘指出，2005 年宏碁集團的營收將跳升至 5000 億元台幣，包括軟體 400 億元、網路通訊 400 億、硬體 4000 億元。而 Flextronics 到 2002 年 3 月止營收依華爾街產業分析師的預估值為 155 億美元（約 4836 億台幣，近 5000 億）。 Flextronics 未來將以不到二年的時間，達成宏電(Acer)五年的大計劃。

同時，若以 EPS 來衡量其經營績效：1995 年 Flextronics 為 EPS - 0.14美元，少於同時期宏碁(Acer)的 EPS 0.19 美元；但是若以 2000 年來看 Flextronics EPS 躍升 1.61 美元，是宏碁(Acer) EPS 0.1 美元的 16 倍。

Flextronics 無論以營收／EPS來說，在五年內由只是宏碁(Acer)的四分之一，躍升為宏碁(Acer)的數倍！我們不禁要問， Flextronics 成長力道與市場策略是什麼？

　　成功策略就是 Flextronics 的 CEO Michael E Marks 所說的六字真言「向前看，大步走」(Look to the future with vision and guts!)。

隨著 OEM 大廠快速擴充全球市場， Flextronics 認為大者恆大恆強的規模趨勢必定成形，公司惟有透過不斷購併、重整、購併、重整來壯大生產規模、降低成本，以提供 OEM 大廠單一窗口全球化的服務。

而反觀台灣本國部分企業善於金融操作，不斷以分家、分家、再分家，甚至一個廠有可分成三家、四家、五家的公司，無所不用其極的掏空人才、掏空產能、掏空訂單、挖空潛在機會、潛在收入，將其最具競爭優勢，最具市場利基的部門獨立出去成立新公司，用的是舊公司皂資源（就是舊公司股東的利益），只是受益的是誰？也許集團有大股東個人考量或市場策略，這不在本文的討論範圍。但是分家的結果，不但各家營業費用重複浪費，OEM 大廠又需面對多個窗口！

　　(三)Flextronics －向前看，大步走(Look to the future with vision and guts)。

總部設於新加坡，Flextronics International Ltd.(FLEX) 是提供 EMS 服務的領導廠商之一，也是美國地區以外最大的 EMS 公司。

Flextronics 公司的全球製造服務 (A total gobal manufacturing solutions
)涵蓋產品設計、量產及送貨到客戶端。客戶群以通訊設備、網路、電腦、醫療與消費電子跨國 OEM 大廠為主，員工 55,000 人分布全球四大洲 27 國的 82 個生產／服務據點，Flextronics 為了確保週邊元件的確時彈性交貨及降低成本、加速送貨時間，在全球各低成本區成立八個整合性的工業園區－捷克、波蘭、匈牙利、墨西哥、巴西及中國(PRC)珠海鬥門縣。

　　2000 年完成與 Chatham Technologico 與 Lightning Metal Specialties Inc.(LMS) 的購併案，已使得 Flextronics 機殼生產由 2000 年 3 月幾乎零產能，到今天的現在成為 EMS 公司中最大的機殼公司，每年機殼營收約 10 億美元，同時透過與 Lightning Metal Specialties Inc.(LMS) 的購併，Flextronics 取得與大客戶 Dell（佔原 LMS 營收 50% 以上），Compaq（10%）及 IBM、Intel、Nokia、Sun Microsystems 及 Thomson 的合作。

華爾街的分析師認為 Flextronics 在 2001 年將有機會成為全球最大的機殼製造公司。

2000 年的 5 月 31 日 Flextronics 更宣佈與 Motorola 策略聯盟，達成五年 300 億美元（超過 9000 億台幣）的代工合約，這是 EMS 產業史上最大的訂單。

Flextronics International Ltd.(FLEX) 成功策略：

(一)鎖定目標，單點突破全面追擊

　　與 Ericsson 的合作，是 Flextroics 成功的一大步。1994 年為了因應 OEM 大廠快速擴充全球市場，Flextronics 當時的策略就是在全球三大洲（歐、亞、美）設置生產據點。1996 年完成購併在中國(PRC)以生產薄型電路板(miniature laminate circuit boards)為主的 Astron，本購併案除了加倍 Flextronics PCB 的產能外，且更強化了 Flextronics 在裸晶工程的生產，同時公司並規劃在中國(PRC)珠海鬥門縣，即 Astron 所在地，成立第一個工業園區，之後以鬥門工業園區為藍圖成立了墨西哥的 Guadalajara 工業園區。

Flextronics 為了提升公司在歐洲市場的知名度與擴大產能，並直接切入與國際 OEM 通訊大廠的合作。鎖定目標(right on the target)在 1996 年夏天購併了 Ericsson 在瑞典的一個廠。這就是 Flextronics 所謂單點突破全面追擊的策略，因為當時的 Ericsson －全瑞典最大的通訊公司，正在尋找未來大量委外製造的合作夥伴。Flextronics 在全球生產／服務據點深化合作，使得 Flextronics 成為 Ericsson 最大委外製造夥伴，並成為長期合作的夥伴（1998 年 Ericsson 佔 Flextronics 營收 21%，1999 年 13%，2000 年 15%）。

1997 年 Flextronics 又買下 Ericsson 在瑞典 Karlskrona 的兩個廠，雙方並簽訂多年供貨合約，以 PDX 與無線／有線電話為主。與 Ericsson 的合作對 Flextronics 突破年營業額 10 億美元具極大的貢獻。與全球一級大廠的合作除了提升知名度外，更藉其既有產能、快速擴大規模，且易於吸收較優質的管理人才。Flextronics 因在瑞典的生產規模的擴大，也提升 Flextronics 在歐洲市場的市佔率，公司就順勢在歐洲結合其他的供應商設立了工業園區。

(二)前進歐洲，再進美洲

　　根據 Solectron、 Celestica 等公司的年報，我們可以發現這些公司市場的經營是以美洲為重，歐、亞次之。若以 Solectron 為例：自 1994 至 1999 年以來美洲市場占營收高達 70% 以上，歐洲 18%，亞洲 12%。

Flextronics 就是先穩定亞洲市場，前進歐洲，並成為歐洲前三大 EMS 公司，才回攻美洲市場。其策略是成功的，成績也斐然，我們由 Solectron 的財報中可以看出自 1995 以來歐洲市場的營收比重直線下降由 25.6% 降至 1999 年的 14.2%，而 Flextronics 在歐、美、亞的營收比重一直保持在 41%、50% 及 9%。

　　1998 年為了因應全球電信產業的大成長，Flextronics 購併了以電信產品安裝與高階 Cable 產品製造的瑞典公司 Energipilot 與 Neutronics，本購併案更加深了 Flextronics 對歐洲客戶的服務。

之後，為了提供歐洲客戶更便利、更低成本的服務，Flextronics 公司在匈牙利成立了工業園區，提供廠內塑膠成型產能與電子組裝、包裝、庫存、發貨配送的服務。就在兩年內，Flextronics 產能呈近三倍的成長，使得 Flextronics 由歐洲一個小小供應商，成為全歐前三大。

之後在美洲先後完成三項購併案，科羅拉多的 DTM、巴西的 Conexao 及聖荷西的 Altatron，透過購併 Altatron，公司得以在矽谷建立生產據點，並網羅高優質的員工與管理人才，使得 Flextronics 更具搶佔全球市場的實力！

(三)歸璞返真，以內部整合為重

在 1998 年的年報中，Flextronics 的 CEO Michael E Marks 指出：

「1999 年起，我們將努力朝向 50 億美元營收邁進，由於過去五年來公司已完成了十二項的購併案。未來我們仍將繼續購併，但在新的一年我們將重心放在內部力量的整合與成長！因為在 EMS 的產業中要脫穎而出，不是只有更多的產能、更新的技術、吸引最好的人才，最重要的是如何運用知識 (Knowledge) 與大視野 (Vision) 來成功地整合這三大元素並產生加乘的力量！」

1998 年 4 月至 1999 年，公司內部整合的行動有：

(a)提升製造效率。

(b)擴大服務層，尤其是成立產品引導中心 (Production Introduction Centers) －提供設計、原模、測試與量產服務，以協助 OEM 大廠縮短新產品上市時間，增強競爭力。

(c)吸引及培訓國際業務人才以因應全球 OEM 大廠外製業務需求。

(四)全球化的佈局整合性工業園區的設置

　　Flextronics 在 CEO Michael Marks 的領導下，公司的營收由 1993 年的 9300 萬美元到今天超過百億美元的營收。

Flextronics 優質的全球管理團隊已成功地將公司由新興市場 EMS 的領導廠商提升為全球第二大 EMS 公司，提供全球 EMS 整合性的服務。Flextronics 在全球 25 個國家廠房至今年已擴充至 1100 萬平方英尺，員工 55,000人（2000 年 9 月底 Flextronics 最新員工數為 49,000人，相隔不到一個月員工又已增至 55,000 人，僅次於 Solectron）。

擴充的內涵包括了工業園區 (Industrial Parks)、製造及技術中心 (Manufacturing and Technology Centers)、區域性製造廠(Regional Manufacturing Facilities)、產品引導中心 (Product Introduction Centers)、國際採購部門 (International Procurement Organization) 及業務人員。